关闭广告

下阶段市场主线逐渐浮现 资金偏好或转向中大盘成长股

上海证券报10658人阅读


上周,“中字头”基建股连续大幅攀升,成为带动沪指站稳3300点的主要力量。与此同时,前期火热的题材股则出现退潮,例如部分ChatGPT概念股高位回撤,新能源概念也持续低位运行,资金呈现“以大为美”的特征。

展望3月,机构认为,随着经济数据及上市公司财报的披露,预计市场主线将逐渐清晰,中大盘成长股有望成为下一阶段的资金偏好。

市场快速轮动何时终结?

从盘面表现来看,近期市场各行业、风格轮动仍在加速,轮动速度目前仍处于相对高位。

光大证券表示,从历史数据来看,春季躁动往往是行业轮动加速的重要背景。而4月前后,随着经济数据及上市公司财报的披露,预计市场主线将逐渐清晰,轮动速度也会逐渐减慢。

兴业证券同样认为,二季度随着上市公司财报业绩披露,3至4月国内政策逐渐明朗,经济复苏前景更加清晰,行业板块的极致轮动有望收敛,市场也将重新回到景气驱动、基本面审美模式中,下阶段市场主线也将逐渐浮现。

对于投资者而言,光大证券建议在轮动速度减慢前可以选择参与轮动,也可以选择布局未来主线。如果选择参与轮动,可以考虑有较强政策预期或景气预期回升明显的行业。

兴业证券则认为,参考2012年以来历次行业板块极致轮动的历史经验,行业板块轮动结束后的新主线大多都是从极致轮动阶段的强势行业板块中“脱颖而出”。年初以来,以通信、计算机、传媒为代表的TMT板块涨幅居前,同时“中国特色估值体系”下的“中字头”也有显著的超额收益。因此,参考历史经验,这些强势的轮动方向大概率在下一个阶段中成为市场主线。

建议增配中大盘成长风格

对于未来一段时间市场配置的判断,中信证券认为,经济快速恢复仍将持续,政策预期仍会上修,海外流动性和地缘政治扰动迅速提前反映在定价中,后续边际影响开始减弱。预计增量资金将逐步形成共识并集中入场,全面修复行情的第二波即将开启,建议把握黄金配置期,增配中大盘成长风格。

具体品种上,中信证券建议,提高半导体和信创板块的配置优先级,战略性增配能源、科技、国防和农业“四大安全”领域。同时,建议关注2023年业绩有较大同比改善空间的行业,如科技中的数字经济,医药中的中药、设备、耗材和器械,制造业中的风光储、机械和军工板块中细分材料和设备领域。

中银证券同样看好以TMT为代表的科技成长方向的趋势性机会。此外,3月以来,上市公司年报、一季报逐渐披露,新能源板块表现出了超市场预期的韧性。基本面来看,上游硅料报价企稳回落;新能源汽车销售也出现复苏趋势,压制因素逐步缓解;而行业估值已调整至较低水平,具备估值修复的配置机会。中银证券建议重点关注景气确定性高、具备政策催化的风光储板块。

华西证券认为,产业政策重点支持方向或成为权益市场全年投资主线:第一是硬科技和“安全”领域;第二是数字经济方向。建议投资者重点关注产业政策支持的数字经济、信创、新能源部分领域,以及经济复苏相关的医药、食品饮料等行业。

版权与免责声明:本文内容转载自其他媒体,目的在于传递更多信息,不代表本网观点或立场,不承担此类作品侵权行为的自己责任及连带责任。
猜你喜欢
精彩推荐

塞尔维亚将建厂生产中国疫苗,未来可为周边国家提供疫苗

趣看热点 浏览 802842

《巨齿鲨2》曝杰森·斯坦森、吴京合影,暑期上映

新京报 浏览 11346

央媒痛批辛巴封路,是谁给你这么大权力?

趣看热点 浏览 16117

美国阿雷西博望远镜彻底坍塌,世界只剩中国FAST一只天眼

趣看热点 浏览 17454

迪拜女艺术家,在自己的大腿上绘画,这是为了省钱么

趣看热点 浏览 25369

亚美尼亚总理妻子将参战,亚阿冲突局势已无可挽回?

趣看热点 浏览 18338

德国总理称不希望供乌武器用于打击俄本土

环球网资讯 浏览 11516

共享汽车座椅藏针是什么情况?广州天河警方已正式介入调查

趣看热点 浏览 80746

永辉,京东的最后一块拼图?

巨潮WAVE 浏览 9266

布拉德·皮特近照,机场躲避不敢露面

趣看热点 浏览 22960

本土奔驰断轴就算了,进口也断了,不断不是奔驰车?

趣看热点 浏览 26830

原广州城球员金良宽签约梅州客家

直播吧 浏览 10309

杜海涛和沈梦辰合影,整个人又高又瘦,网友:瘦脱相了

香喷喷的橙子 浏览 16133

其实 宽松衣服可以穿得很精致!

猫姐品衣有道 浏览 9293

33中8后又13中4!乔治终于恢复生涯正常水平了!恭喜雷霆,赚翻了

趣看热点 浏览 29101

苹果发布15英寸MacBook Air 1299美元起

财联社 浏览 11432

伊能静晒台北豪宅,满墙名贵瓷器吸睛

娱絮 浏览 10648

水城威尼斯严重缺水,贡多拉船纷纷在岸边搁浅

趣看热点 浏览 329616

研究生自称用科研经费买豪车 校方:为炒作编造言论

趣看热点 浏览 21913

第41届金像奖提名名单公布 郑秀文张艾嘉等争影后

网易娱乐 浏览 12451

泽连斯基赠英议长乌飞行员头盔 上面写着一句话

环球网资讯 浏览 40351
本站所有信息收集于互联网,如本站收集信息侵权,请联系我们及时删除
Copyright © 2020-2022,版权所有 qukanredian.com
沪ICP备20002587号-1